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淡水河谷2018年三季度经营业绩环比提升

发布日期:2018-11-15 来源:世界金属导报 作者:植恒毅 浏览次数:228

2018年三季度,巴西淡水河谷公司铁矿石粉矿产量环比和同比分别增长8.5%和10.3%至1.049亿吨(包括从第三方采购的铁矿石数量,但不包括巴西萨马科公司产量,下同),创历史单季产量新高;球团矿产量环比增长8.1%至1388万吨,创下单季产量历史新高,同比增幅为8.7%。2018年前三季度,淡水河谷公司铁矿石粉矿产量由2017年前三季度的2.75亿吨同比小幅增长3.1%至2.84亿吨;球团矿产量由2017年前三季度的3740万吨同比增长5.6%至3950万吨。

三季度,受益于淡水河谷公司铁矿石产量增长,该公司铁矿石粉矿销量由二季度的7329万吨环比大幅增长14.6%至8398万吨,同比增幅为9.4%。三季度,淡水河谷公司粉矿平均销售价格由二季度的62.7美元/吨环比上涨6.9%至67.0美元/吨,这主要受益于国际市场铁矿石价格上涨以及铁矿石品位提升带来的销售溢价上涨,同比则保持基本稳定(微降0.3%);受粉矿销量环比和同比双双增长以及平均销售价格环比上涨等因素推动,淡水河谷粉矿销售收入环比显著增长22.4%至55.94亿美元,同比增幅为9.0%。2018年前三季度,淡水河谷铁矿石粉矿销量由2017年前三季度的2.11亿吨同比增长8.1%至2.28亿吨;粉矿平均销售价格同比小幅上涨0.9%至65.4美元/吨;销售收入同比大幅增加10.0%至148.67亿美元。

三季度,淡水河谷公司球团矿销量由二季度的1323万吨环比提高7.7%至1425万吨,同比增幅为8.5%;球团矿平均销售价格由二季度的114.7美元/吨环比微跌0.4%至114.2美元/吨,同比涨幅为4.1%;受球团矿销量环比和同比双双增长以及平均销售价格环比微跌等因素共同影响,其球团矿销售收入环比增长7.2%至16.27亿美元,同比大幅增加12.9%。2018年前三季度,淡水河谷铁矿石球团矿销量同比提高6.3%至4061万吨;球团矿平均销售价格同比上涨5.2%至116.6美元/吨;销售收入同比显著增长21.8%至47.30亿美元。

三季度,淡水河谷公司实现营业收入95.43亿美元,环比大幅增长10.8%,这主要是由于铁矿石和煤炭销量增长,以及铁矿石价格上涨抵消了基本金属价格下滑带来的负面影响,同比增幅为5.4%,这主要受益于铁矿石和煤炭销量增长及铁矿石价格上涨。同期,淡水河谷公司调整后息税前利润(EBIT)环比大幅增长15.9%至35.25亿美元,这主要是由于营业收入涨幅大于销售成本涨幅,同比涨幅为10.7%;调整后EBIT率由二季度的35.3%小幅提高至36.9%,且高于2017年三季度的35.2%;调整后息税、折旧及摊销前利润(EBITDA)环比大幅提高12.1%至43.74亿美元,这主要受益于铁矿石价格上涨,同比增幅为4.3%;调整后EBITDA率由二季度的45.3%小幅提升至45.8%,但低于2017年三季度的46.3%;净利润由二季度的0.76亿美元骤增1752.6%至14.08亿美元,这主要是由于二季度净利润受非现金因素影响而显著下滑,与2017年三季度净利润22.30亿美元相比则显著下滑36.9%。

2018年前三季度,淡水河谷营业收入同比增长7.9%至267.62亿美元;调整后EBIT同比大幅增长16.1%至96.64亿美元;调整后EBIT率由2017年前三季度的33.6%提升至36.1%;调整后EBITDA同比增加9.1%至122.47亿美元;调整后EBITDA率由2017年前三季度的45.3%提高至45.8%;净利润则同比显著下滑35.1%至30.74亿美元。

三季度,淡水河谷公司生产铁矿石粉矿的C1现金成本(FOB,未含特许权益金)为12.4美元/吨,较二季度的14.7美元/吨大幅下降2.3美元/吨,这主要受益于旗下矿山生产效率提高、S11D铁矿项目增产、巴西雷亚尔兑美元汇率贬值以及铁矿石粉矿产量增加导致固定成本均摊到产量上之后单位成本小幅下降;以巴西雷亚尔计算的成本由二季度的53.3雷亚尔/吨环比下降7.9%至49.1雷亚尔/吨。淡水河谷公司预测,四季度C1现金成本仍有望低于13.0美元/吨,这主要受益于S11D铁矿项目产量增长使其混矿中S11D铁矿产品占比增加、检修维护成本季节性降低以及粉矿总产量增加。

三季度,淡水河谷公司铁矿石矿粉和球团矿EBITDA盈亏平衡点由二季度的28.8美元/干公吨下降1.4美元/干公吨至27.4美元/干公吨,这主要受益于铁矿石粉矿平均品位提高和溢价增加,以及C1现金成本下降,弥补了运费上涨带来的负面影响。

三季度,淡水河谷公司资本支出总额由二季度的7.05亿美元环比小幅减少1.8%至6.92亿美元,且大幅低于2017年三季度的8.63亿美元(同比降幅高达19.8%),这主要是由于S11D铁矿项目投产之后资本支出显著减少,以及该公司严格控制资本支出规模。其中,可持续资本支出额由二季度的5.00亿美元增加至5.69亿美元。

2018年前三季度,淡水河谷公司资本支出总额由2017年前三季度的28.70亿美元同比显著减少20.3%至22.87亿美元。淡水河谷公司预测,2018年全年资本支出总额为36亿美元。

2018年三季度,淡水河谷公司自由现金流达到31亿美元,使淡水河谷基本实现了将净负债削减至100亿美元的目标。尽管前三季度淡水河谷向股东支付了24亿美元分红,但截至2018年9月30日,淡水河谷净负债进一步降低至107.04亿美元,为2009年三季度以来最低水平。

淡水河谷公司首席执行官时华泽(Fabio Schvartsman)表示,三季度淡水河谷公司取得的不俗业绩显示了中国钢材和铁矿石市场的结构性变化,淡水河谷积极适应这一变化趋势,提高高品位铁矿石销量占比,未来将从“追求质量”的趋势中进一步获益。他表示,未来淡水河谷公司的主要经营策略为:保持良好的经营业绩,提振产品实际销售价格,降低生产成本以及恪守严格的投资纪律和资本分配纪律,进而提升自身的竞争力,积极应对市场变化。 

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