国内钢市定价之惑
2010-01-21 | 中商流通生产力促进中心钢铁分析师 | 2490浏览
宝钢定价，不是万能的，指南针也常常失误。特别是钢材市场已然变化，宝钢价格越来越面临挑战。比如就在宝钢上调2月优线200-300元/吨之际，国内市场出现明显回落，据商务部商务预报监测，1月17日当周，全国建筑钢材价格比前一周下降0.2%，其中Φ25mm螺纹钢、Φ6.5mm高速线材跌幅达1%和0.8%。
一、宝钢价格指针作用趋弱
我国的钢铁产业环境发生深刻变化。多年来形成的行业高投资率，积累大量产能，产能增长快于市场需求；另一面，资源稀缺性日益体现，铁矿石、煤炭市场逐步强势，导致市场波动频繁。以前稳定的钢材市场环境已经破坏，钢厂主导市场定价模式受到挑战。
钢铁行业竞争加剧，各大钢厂产品结构升级，宝钢作为行业指针，功能更加弱化。特别是钢材流通投机性加大，流通链条稳定性差，宝钢调价，成为了国内钢价暴涨的助推器，从而导致市场价格的失衡，脱离市场需求，诱发钢价暴跌，市场价格出现严重倒挂（市场销售价格低于出厂价）。
比如2009年8月的那次钢价突变下行。钢价下行之前，宝钢上调了8月份的钢材产品出厂价格，钢价下行之后，宝钢同样上调9月份出厂价格，以图扭转价格暴跌的被动局面，但市场钢价继续走低，国内市场普遍出现倒挂现象。
二、宝钢定价机制面临三点挑战
首先，市场份额减小，价格领导模型基础已变。这些年来，国内钢厂普遍采用的定价机制是领头钢厂定价，其余钢厂跟随策略，即经济学中“价格领导模型”。
价格领导模型适合于寡头垄断市场，其关键点是大钢厂具有垄断控制力。但钢材市场竞争加剧，钢铁行业正在向竞争市场方向发展。产能过剩，各家企业产量均在大幅上升，国外钢铁产品的竞争，令曾经垄断的钢铁行业，竞争程度越来越高，甚至会出现企业大面积亏损情况。
更重要的是，宝钢在国内钢铁产量的占比却在逐年下降。尽管宝钢在努力扩产，但中国钢铁产业产能增长更快。2000年以后，全国钢铁产量长期保持20%左右的年增长速度。
2001年，宝钢粗钢产量不到2000万吨，占全国粗钢产量12%，为十分之一强。到了2008年，宝钢粗钢产量3540万吨，一跃升至全球钢企第三位，但全国产量占比下降至7%。
如果把其他大型钢厂的崛起考虑在内，宝钢的全国影响力降幅将更大。河北钢铁、山东钢铁等地方军团的横空出世，宝钢的产量优势在减弱。武钢、鞍钢、首钢、太钢等钢厂的技术升级，汽车、家电品种钢材生产线的投产运营，宝钢的技术优势也在受到挑战。
其次，宝钢现货市场份额小，市场影响削弱。宝钢集团与下游企业签订长期供货协议，产品多直供厂商，现货市场供货量大幅减少，国内市场的影响力大幅下降。其不比沙钢集团在建筑钢材领域的影响力。宝钢与美的、格兰仕等家电企业签订战略合作协议，与上汽集团、东风汽车、中国商飞公司建立合作伙伴关系，产品直接发货到用户手中。
最后，钢企存在不同战略群体，经营思路差异大。中国钢铁企业多达百家，不同企业之间经营差异较大。经营思路不同，导致国内钢铁企业形成多个战略群体。
大钢厂、中小钢厂明显存在着定价思维差异。大钢厂与下游形成紧密的伙伴关系，双方长期合作，彼此熟悉，形成了较为稳定的经营环境，所以一般采用月度定价。而中小钢厂面临的经营环境复杂的多，钢材销售随行就市，另外，由于小钢厂体量较小，对市场、下游企业影响有限，其直面的是竞争性市场。
不同的钢厂，面临不同的市场，出于不同的定位、利益，选择不同的定价思维。差异性加剧了市场波动，特别行情波动大时，效果更加明显。当钢价上涨之际，大钢厂大幅提价，令钢价出现日涨百元；当市场转向之际，大钢厂又努力护盘，出现钢厂价格与市场价倒挂的现象。
随而谈之，旧的价格机制被打破，新的机制尚未建立起来，钢材市场乱局常现，钢价倒挂现象常现，宝钢定价颇受质疑。
笔者妄言，只要中国城市化步伐没有放缓、建筑钢材需求处于上升通道、国内钢铁产业重组调整尚需努力，那么，我国钢市将继续呈现定价多元化趋势。而多元化之中，市场化定价呼声越来越高，影响也越来越大。建立多层次的钢材市场体系，丰富钢铁市场交易平台，是钢材市场化定价的基础。
国人正为之努力。去年钢材期货品种上市交易，刚成立8个月，钢材期货成交额突破10万亿。此外，各地电子市场交易品种丰富，在各自区域内形成了一定影响力。并且，电子交易市场开始向纵深发展，1月18日，天津铁合金交易所的成立，丰富了市场交易品种。
但笔者认为，尽管市场化定价将是钢市发展趋势，但长期看，市场化将是短期行为。待十年后，待国内城市化进程放缓，我国钢铁产业重组目标实现，产业集中度提高，完成1至2家亿万吨钢铁企业等一系列目标，那么，钢材市场将重新回归厂家定价模式，钢厂定价的再次回归，需要十年。