控股矿权澳洲上市 山东民企演绎资源控制经典战

为了避免重蹈山西煤矿覆辙，许多矿山企业或主动寻求戴“红帽”，引进国有资本作后盾；或变身股份公司，积极寻求上市。山东兴盛矿业集团（以下简称兴盛集团）却独辟蹊径，踏上了中国市场对接澳洲资源的道路，以自有矿山股权作抵押收购澳洲矿权，掀开了中国民营矿山企业控制澳洲资源的大戏。

    首家资源控股权上市的民营矿企

    2009年12月30日早晨，寒风凛冽，地处临沂市沂水县的兴盛集团总部却热火朝天。包括日照钢铁、莱芜钢铁、潍坊钢铁在内的几家大型钢企负责人纷纷聚集于此，探访这家连当地人也知之不多的矿山企业。

    兴盛“热”是从两周前其子公司兴盛国际能源公司（以下简称兴盛国际）宣布在澳大利亚证券交易所上市开始的。此前，兴盛集团以民营企业身份“四两拨千斤”，收购了澳洲部分矿权。由此，其成为首家在国外以资源控股权上市的国内民营矿山企业。

    2009年9月18日，兴盛集团董事长李运德邀请境内外500多名股东共同出资，以348万美元注册成立兴盛国际，李运德本人直接控股比例接近80%。该公司也被称为母公司“在澳洲投资的桥头堡”。 随后的2009年12月18日，该公司以0.2美元/股的价格在澳洲证券交易所公开发行1000万股。

    上市只是第一步，李运德更为看重的是借助控股矿山加入到力拓、必和必拓、淡水河谷3大矿业巨头组成的“超级俱乐部”中，并最终争取世界矿业话语权。在兴盛国际公布的招股说明书中，经济导报记者发现其用这样一句话来描绘该公司的未来：“我们将致力于短期内迅速扩大资源控股权，主要收购澳洲铜矿、金矿、铁矿和其他基本金属矿山。”

    蛇吞象式的买矿

    作为资源型企业，兴盛拥有国内17个探矿权、5个采矿权，控制了包括煤矿、生铁矿、磁铁矿等在内的约20亿吨矿产储备。尽管以兴盛目前的开采能力，其储备足够开发几十年，但在资源日益枯竭的今天，其想得更远———走出去控股海外矿山。

    于是，兴盛集团有了规划：先在澳大利亚收购一部分矿山，用矿权组建公众公司，公众公司在澳大利亚证券市场上市，不断通过抵押已有矿权收购新矿权。一旦时机成熟，再转移到海外进行开发，将开采出的矿石运回国内销售。

    在国有企业控股澳洲矿山企业屡遭失败的背景下，这件似乎很难办成的事，却被规模不大的民营矿山企业办成了。

    在这一过程中，李运德首先用国内已有矿山股权作抵押，在中国银行澳洲佩斯支行的支持下收购澳洲矿山，再以新矿山股权为抵押，寻觅其他矿山，这样就以滚雪球的方式不断增加了控股矿山的数量。即便每座矿山的控股比例较低，作为股东的兴盛集团依然能享受很多优惠，并参与其中。

    截至导报记者发稿时，李运德已协议收购了澳洲7个探矿权，矿区面积约700平方公里，分属3个项目，控股比例均在70%。

    2008年以来，国际金融资本高度集中的两大矿业市场板块———加拿大多伦多和澳洲佩斯均出现投资疲软迹象，曾经被热炒的矿产上市公司股价也都纷纷回落，甚至破发，资本逐利者亟需新鲜目标物的刺激。另一方面，矿山企业在资本市场融资困难，也需要新伙伴的加盟。加之兴盛集团是一家100%家族式控股的民营企业，在澳洲购矿行为低调，所以其购矿进展顺利。