即将进入2010年，国际市场铁矿石价格谈判再度成为钢铁行业关切的焦点之一。根据UNCTAD的预测，2010年全球铁矿石供应量将过剩3-4亿吨，但显然与此结论相悖的是，全球粗钢产量目前正表现出强劲的增长态势，铁矿石的需求正在放大，并且受此景象的“鼓舞”，包括瑞银、麦格理、高盛以及巴克莱等机构均预测2010年国际铁矿石价格将上涨10-20%。需求增加当然被解释为价格上涨的直接理由，但是由于处于原料下游的钢铁行业产品价格的大幅回落，使得钢铁企业似乎更有理由拒绝铁矿石巨头价格上涨的企图。展望2010年全球铁矿石供需及价格形势，无论对铁矿石供应商亦或钢铁企业而言，都能用“喜忧参半”的心态形容。
一、全球粗钢产能迅速恢复，铁矿石供需关系再生变化
1、美国、欧元区及日韩等国的经济复苏，也带来了钢铁产量的增长
根据WSA的统计数字，2009年前10个月，全球66个国家和地区累计生产粗钢9.82亿吨，同比下降13.5%。由于去年下半年受金融危机的冲击，全球粗钢生产严重下滑，使今年9-10月份单月产量出现同比增长。实际上从今年各月粗钢生产情况看，1-10月基本上是呈增长态势的。尽管10月份全球粗钢日产达到362万吨，比去年峰值396万吨还低8.6%，但同去年12月份谷值265万吨日产粗钢相比，粗钢产量已经累计增长了36.6%。
尽管中国粗钢产量占全球产量的48%，但很显然已不再扮演全球粗钢产量增长的主要领跑者的角色。今年6月份中国生产了占全球产量49.6%的粗钢，而到10月份粗钢比重已逐步衰减到46.1%，比重下降了3.5个百分点。全球其他国家和地区（扣除中国外）粗钢产量恢复情况看，北美三季度粗钢日产增长了21.5%，欧盟27国也增长了10.2%，分别比中国增速高12.4和1.1个百分点；在亚洲，日、韩的粗钢日产增长显然也快于中国。
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粗钢日产 |
三季度 |
二季度 |
增长 |
增长% |
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全球粗钢 |
347万吨 |
313万吨 |
34万吨 |
11.0 |
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北美 |
24万吨 |
20万吨 |
4万吨 |
21.5 |
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欧盟(27) |
38万吨 |
35万吨 |
4万吨 |
10.2 |
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亚洲 |
227万吨 |
207万吨 |
20万吨 |
9.7 |
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其中：中国 |
167万吨 |
153万吨 |
14万吨 |
9.1 |
从中国的粗钢产能的恢复程度看，预计2009年粗钢产量也许会超过5.7亿吨，比08年增长6000万吨左右，增速将超过11%。值得注意的是，这是在中国国内出口严重下滑后的背景下的预测。蓝鲸钢工作室预计2010年中国粗钢产量将受到政府严厉的控制，并且除非需求持续保持高增长，否则粗钢增长可能会明显低于2009年的增长速度。
从中国前10个月的粗钢日产水平变化情况看，6-10月粗钢日产均在160万吨以上，超过去年峰值155万吨水平，同去年同期相比，10月份日产粗钢增长50万吨，同比增长了42.7%。从分季度情况看，一季度粗钢产量达1.2672亿吨，二季度1.3930亿吨，环比增长9.9%；三季度1.5371亿吨，环比增长10.3%，环比增速比二季度加快了0.4个百分点。
2、国际铁矿石需求增长，价格缓慢爬升。
全球钢铁生产形势的逆转，犹如给铁矿石需求注入了一针强心剂，使铁矿石巨头们再度傲慢起来。1-10月全球粗钢产量达到9.82亿吨，按略低于10月份水平初步估算，2009年全球粗钢产量在12亿吨左右，同比下降10%左右。从季度数据角度分析，全球粗钢产量二季度环比增长8.1%，三季度环比增长了11.5%。实际上欧盟27国三季度粗钢产量增速比二季度加快6.9个百分点、美国加快了23.9个百分点、日本加快了18.4个百分点、巴西加快28.4个百分点；中国、俄罗斯和印度增速变化较小。
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粗钢产量 |
二季度环比增长% |
三季度环比增长% |
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欧盟（27） |
4.1 |
11.0 |
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美国 |
4.1 |
28.0 |
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日本 |
8.5 |
26.9 |
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中国 |
9.9 |
10.3 |
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印度 |
3.6 |
1.7 |
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巴西 |
11.3 |
39.7 |
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俄罗斯 |
8.0 |
7.0 |
值得一提的是，作为老牌的欧洲发达国家，德国、法国二季度粗钢还是环比负增长，三季度转而大幅增长了34.4%和10.0%。英国的三季度粗钢产量环比增速也加快了5.1个百分点。在亚洲地区则表现出不同的趋势，除中国、日本及中国台湾三季度粗钢产量增速有所加快外，韩国、印度则是负增长态势，显示出的区域差距即因粗钢生产总量版图比重的差异，因为亚洲地区（不含中东）三季度粗钢产量增速仍然加快了1.6个百分点。
受全球粗钢产量迅速恢复的刺激，铁矿石资源供应方面也呈现出巨大的增长。瑞士信贷预测2010年巴西和澳大利亚将大幅增加铁矿石出口量，届时出口量将分别达到3.549亿吨和4.216亿吨，分别增长21%和8.5%。而来自麦格理的预测也认为，2009年全球铁矿石海运贸易量将接近9亿吨，2010年将突破10亿吨，2013年将达到12.4亿吨。预计2010年铁矿石海运贸易量将比2009年增长12.8%，其中CVRD占26%的市场份额、Rio占23%、BHP占15%，印度资源将占11%。
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Macquarie |
2009年 |
2010年 |
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推算贸易量 |
份额 |
推算贸易量 |
份额 |
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全球 |
8.95亿吨 |
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10.10亿吨 |
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其中： |
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CVRD |
2.33亿吨 |
26% |
2.73亿吨 |
27% |
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BHP |
1.34亿吨 |
15% |
1.52亿吨 |
15% |
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Rio |
2.06亿吨 |
23% |
2.32亿吨 |
23% |
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India |
1.16亿吨 |
13% |
1.11亿吨 |
11% |
另一个证实铁矿石市场趋热的事实是，铁矿石价格和海运费价格出现回升走势。特别是中国铁矿石现货市场价格已悄然回到100美元/吨以上，同今年4月下旬谷值68美元/吨相比，截止11月中旬，中国港口进口印度63.5%品位铁矿石价格已攀升至104美元/吨，累计上涨38美元/吨，累计涨幅达55.9%。
09年海运费价格走势同铁矿石价格贴合较为紧密，基本上在相同的时间区间内涨跌。
截止11月中旬，巴西、西澳至中国的海运费价格分别升至43.8美元/吨和19.6美元/吨，比4月份谷值累计上涨了28.3美元/吨和13.4美元/吨，涨幅分别达1.84倍和2.15倍；即使同今年9月下旬的价格相比，也分别上升了1.07倍和1.77倍。
二、中国对进口铁矿石的依赖度持续提高，除非粗钢产量出现下降，否则进口铁矿石数量很难被压缩。
1、进口铁矿石高增长。
国家统计局数据显示，1-10月中国累计进口铁矿石5.15亿吨，同比增长了36.8%。除1月份外，其他各月均超过去年最高水平。9月份进口铁矿石达到6455万吨，刷新了历史最高记录，10月份虽大幅回落，但进口量仍达到4547万吨。蓝鲸钢工作室预计2009年全年将进口铁矿石超过6亿吨，至少比2008年多进口1.56亿吨，同比增长35%。
从分地区进口数量的变化情况看，华东地区和华北地区分别进口铁矿石1.98亿吨和1.90亿吨，分别同比增长了19.0%和66.2%，华北地区铁矿石进口量增速明显加快。所占的比重情况也说明了这一点，华北地区占全部进口铁矿石数量的36.8%，较去年同期增加了6.5个百分点，而华东地区则是38.4%，较去年同期减少了5.7个百分点。从进口增量的角度看，华北地区累计多进口0.8亿吨，占全部增量的54.7%。华北和华东地区是中国的主要粗钢生产地区。
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1-10月 |
进口铁矿石量 |
同比增长 |
地区比重 |
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