全球大型铁矿石贸易商Radiant World面临的法律和融资压力进一步加剧。路透社9月17日报道，与美国投行Jefferies有关联的贸易融资基金LAM Trade Finance Group II在伦敦高等法院提交的文件显示，Radiant World最新披露的现金状况与此前审计财务报表存在巨大差异。

LAM的律师称，Radiant World截至2025年9月底的经审计财务报表列示现金余额超过2亿美元，但公司在近期一份证人陈述中披露的现金金额仅约1万美元。LAM据此主张继续维持法院此前签发的资产冻结令，以防争议资产被处置。

需要指出的是，1万美元这一数字来自诉讼方引用的Radiant证人陈述，目前并非法院对公司实际现金状况作出的最终认定，也没有新的独立审计材料解释其与上一年度2亿美元以上现金余额之间的差异。

LAM正在就一宗其称规模约5亿美元的国际欺诈案件起诉Radiant World、创始人Pinkesh Nahar以及Sapphire Minmetals等相关主体。该基金已分别在伦敦、香港和新加坡取得资产冻结措施。

LAM称，其此前购买了Radiant或Sapphire关联公司出售的铁矿石贸易应收账款，由此取得从Glencore、Vitol等大型贸易商收款的权利；但基金在诉讼中主张，部分应收账款并不存在，或并未被合法转让。上述欺诈指控目前仍处司法程序中，尚无最终裁决。

Radiant方面否认有关其利用无效文件融资的指控，并表示相关说法缺乏依据。

Radiant是全球最大的独立铁矿石贸易商之一。路透援引公司资料称，其每年交易铁矿石超过8000万吨；公司新加坡主要运营实体截至2025年9月底财年实现收入约96亿美元。

此次危机最初主要围绕贸易融资文件真实性展开。今年7月底以来，Vitol和Cargill等贸易商据报道停止与Radiant开展业务，德意志银行和KBC等金融机构冻结部分账户，其他银行也收紧或暂停信贷。新加坡警方随后表示正在调查Radiant。

日本瑞穗银行也卷入相关争议。路透9月11日报道，Mizuho今年6月曾向Radiant提供约1亿美元信贷，其中部分融资以声称代表Radiant向Glencore出售铁矿石的发票为基础，但Glencore随后向银行表示不认可相关发票。

Radiant与长期重要交易对手Glencore之间的关系目前也已经完全破裂。

Glencore于9月15日发布官方声明称，公司在调查历史业务关系后，已经发现Radiant World、Sapphire Minmetals及相关企业向多家金融机构发送伪造发票、合同和冒充Glencore人员制作的电子邮件的证据。Glencore表示，已停止与上述企业开展业务并退出全部相关义务，同时正在对历史交易进行内部审查。

这些说法属于Glencore提出的正式指控，目前相关争议仍在司法程序中。Radiant则于本周在新加坡高等法院反诉Glencore，要求赔偿超过20亿美元，并提出欺诈、违约和共谋等指控。Glencore否认这些指控，称有关索赔没有依据，并表示将积极应诉。

随着内部审查扩大，Glencore钢铁原料业务也出现人员变动。Bloomberg和英国《金融时报》报道，Glencore已经暂停钢铁原料业务负责人Peter Hill履职，等待公司完成与Radiant历史业务关系的审查。Glencore尚未公开确认这一停职决定。

Glencore官网显示，Hill担任Head of Steelmaking Raw Materials，负责包括铁矿石、炼焦煤等钢铁原料营销业务。

财务方面，Glencore今年8月已确认针对Radiant相关风险进行了拨备，但没有公开具体数字。Bloomberg随后援引知情人士称，该拨备约4.8亿美元，大致对应Glencore在Radiant及Sapphire相关业务上的净风险敞口。

Radiant危机对全球铁矿石市场的主要直接影响，目前更可能集中在贸易融资和货物流转渠道，而非矿山供应本身。Radiant每年超过8000万吨的交易规模意味着其退出或缩减交易可能导致部分矿山、钢厂及贸易商重新安排交易对手和融资，但相关铁矿石实物货源并不会因此自动退出市场。

后续需要重点观察Radiant是否能够维持正常贸易、金融机构是否进一步收紧授信，以及伦敦、新加坡和其他司法辖区对相关诉讼和资产冻结的处理结果。